太行人封雲亭，青年喪妻，十分寂寞，便到府城星去散心。有一天正在旅店裡歇息，一陣睡意朦朧，隱隱約約地看見墻上顯出一個年輕女子的身影，像是一幅畫懸在那裡。起初封生還嘲笑自己想老婆想瘋瞭，可凝神註視瞭好半天，畫影並不消失；再湊近細瞧，更清晰瞭：真真切切一個少女，卻是一臉苦相，伸著舌頭，脖上還掛著繩套。封生正在驚愕不定，那少女卻像要從墻上慢慢走下來。封生知道碰上吊死鬼瞭，然而大白天，膽子總是壯些，便說：“娘子不必嚇唬小生。您如有奇冤，小生可以為您效力。”這一說，女子身影真地落下來瞭，說：“你我萍水相逢，怎敢貿然以大事相托呢？然而九泉之下的枯骨，這麼多年瞭，舌頭縮不回去，繩套也脫不掉，實在是苦不堪言。求求您，讓主人砍斷這屋梁，燒掉它，您對我就恩重如山瞭。”封生答應去辦，影子也就消失瞭。封生就招呼店主人來，打聽這是怎麼回事。店主人介紹說：“十多年前，這裡是梅傢的住宅。一天夜裡小偷進來，被梅傢逮住瞭，送到縣府裡交給典史。不料典史接受瞭小愉的三百文錢賄賂，竟誣陷梅傢女兒與小偷通奸，要把悔女拘上大堂，讓法醫檢驗。梅女聽說後，就上吊死瞭。不久，梅傢夫婦也相繼去世，宅院就歸瞭我。這些年，旅客常說見鬼見怪的，可總也沒法兒讓它安靜下來。”封生便把吊死鬼的要求轉達給店主人。店主人一盤算，拆掉房頂換大梁，耗資太大，負擔不起，面有難色。封生便慷慨解囊相助，完成瞭這項工程。修好之後，封生依舊住在這座房子裡。
夜間，梅女來瞭，翩翩然一個萬福，向封生表示感謝。言談之間，喜氣洋洋，舉手投足，窈窕輕盈，原來是個十分秀氣的姑娘。封生不禁油然而生愛慕之心，侮女卻淒然而又羞澀地說：“鬼的陰氣，對您是有害的。再說這樣私合，我生前的恥辱，豈不是淘盡兩江之水也洗不清瞭嗎？咱們將來肯定會美滿地結合，現在還不到時候。”封生忙問：“要到什麼時候？”梅女嫣然一笑，不再作聲。封生說：“喝點酒吧？，梅女說：“我不會飲酒。”封生不禁笑起來：“而對美人，光是默默地對著眼兒看，又有什麼味道啊！”梅女說：“我生平的喜好，隻有下打馬棋。可是隻兩人下也不熱鬧；再說深更半夜的，也沒處去找棋盤。的確，長夜也夠難打發的，那我就跟您玩翻線花的遊戲吧。”封生隻好依他。兩人促膝盤坐，封生叉開手指，梅女翻弄起來。真沒想到，這小小玩藝兒，竟然變幻無窮。工夫一長，封生竟糊塗起來，不知該如何動作瞭。梅女笑著教他，又用眼神示意，愈變愈奇，愈奇愈妙。封生樂不可支地說：“這真是閨房裡的絕技啊！”梅女說：“這玩法是我自己悟出來的。隻要有這兩根線，就可以織成任何花紋圖案，不過一般人不細心揣摩罷瞭。”夜深瞭，玩累瞭，梅女就讓封生就寢。她說：“我是陰間的人。是不睡覺的。你自己歇息吧。我小時候懂點按摩術，願意奉獻小技，幫您做個美夢吧。”梅女開始按摩，先是兩手疊起，輕揉慢搓，從頭到腳按摩一遍。梅女細手所過之處，封生覺得骨肉松緩，像醉瞭似的，懶洋洋的。接著梅女又輕握拳頭細細捶擂瞭一遍，封生更覺得如同被棉絮團兒敲打一樣，渾身舒暢，妙不可言。擂到腰間，已經閉目合眼，懶懶地要睡瞭。到大腿，已經沉沉進入夢鄉。
封生一覺醒來，已是第二天中午。起床後隻覺骨節輕松，渾身清爽，心裡更加愛慕梅女，繞著屋墻呼喚她的名字，卻沒有聲音答應。晚間，梅女才來瞭。封生心急地問：“你究意住在哪裡？叫我呼喚瞭個遍！”梅女笑笑說：“鬼哪有一定的住處，總之在地下就是瞭。”封生忙問：“地下有縫，能容下你嗎？”梅女又說：“鬼不見地，如同魚不見水一樣。”封生握住梅女的手說：“隻要能讓你活過來，我傾傢蕩產，在所不惜！”梅女笑瞭笑說：“也用不著傾傢蕩產。”兩人又開始玩翻線花的遊戲，直到深夜。封生又苦苦逼迫梅女，梅女說：“你別纏我。有個浙江妓女，名叫愛卿，挺風流標致的，新近就住在北鄰。明天晚上我招她來暫且陪你如何？”第二天晚上，梅女果然領來一個少婦，看去約三十歲，顧盼巧笑，媚眼飛情，一派風騷放蕩，這便是妓女愛卿瞭。三人湊在一起下“打馬棋”，棋罷梅女告辭，愛卿陪封生過夜。封生詢問愛卿的傢世，愛卿含含糊糊，不肯明說，隻是說：“您如果喜歡我，就用手指彈彈北間的墻壁，小聲喊‘壺盧子’，我就會來。如果喊三聲還沒人答應，那就是我沒空兒，就別再喊瞭。”天明時，愛卿果然隱身到北墻上消失瞭。第二天晚上，梅女一個人來瞭，封生問愛卿為何不來，梅女說：“被高公子招去陪酒去瞭。”兩人坐下剪明燈燭敘談起來。正在興濃之際，梅女卻沉默瞭。一會兒動動嘴唇，像有話要說，可話到嘴邊又不出口。封生再三追問，梅女隻是抽泣流淚，始終不肯明言。封生勉強拉她翻線花，到底打不起精神來，四更天便走瞭。
此後，梅女常與愛卿一起到封生住處來，說笑聲通宵達旦，因而這事傳遍瞭全城，遠近皆知。恰巧有位典史，傢庭本是浙江的世族，因妻子與仆人通奸，被他休掉瞭；又娶瞭一個顧氏，感情倒是很好，不幸才一個多月就死瞭，所以心裡老是思念她。現在聽說封生有兩個鬼友，想向他打聽一點陰間情況，看自己與顧氏還有無緣分，於是騎馬來拜訪封生。起初，封生不肯應承，經不起這位典史苦苦哀求，便設筵請典史飲酒，答應晚間招鬼妓來商量。日落天黑，室內暗下來之後，封生走到北墻，邊敲邊小聲呼喚瞭三聲。話音未落，愛卿已經出現瞭。誰知她抬頭一見典史，面色突變，扭頭便走。封生正要上前攔阻，這位典史早已氣得抓起一個大碗猛投過去，隨著“嘩啦”一聲響，愛卿飄然消失瞭。封生大吃一驚，正要問是何緣故，忽然一個老太婆從暗室裡冒出來，開口便罵：“你這貪財害命的黑心賊！你砸壞瞭我傢的搖錢樹！得賠我三十吊錢！”一邊罵，一邊掄起拐杖就打，恰巧打到典史的頭頂上。典史抱頭哀哭著喊：“那女子是顧氏，我老婆呀！我還正為她年輕輕的死瞭而哀痛呢，誰想到她作瞭鬼還不正經！可這與你這老婆子有何相幹呢？”老太婆氣沖沖地斥責他說：“你本不過是浙江的一個無賴地痞，花錢買瞭這個臭官，戴上這條烏角帶子，鼻梁骨就倒豎起來朝瞭天啦！你當官有什麼黑白？袖裡有三百錢賄賂你，就是你親爹！你這神怒人怨的東西，死期就在眼前瞭！是你爹娘在陰司裡再三哀求，情願讓你媳婦入青樓當妓女，替你償還那些貪債，你自己還蒙在鼓裡哪！”說罷，掄起拐杖又打，典史嚇得在地上打滾哀叫。封生在旁邊又驚訝又著急，又想不出辦法排解。忽見梅女從房中出來，一見典史，登時氣得張目結舌，臉色全白瞭，撲過來摘下頭簪照典史就刺。封生更嚇壞瞭，趕緊用身子遮住典史，勸說：“他即使有罪，可死在這裡，小生就不好交待瞭。請您千萬投鼠忌器吧！”梅女一想，這才住手；又拉住老太婆：“那就為我封郎著想，暫時叫他再活一煞吧！”這位典史一見，慌忙抱頭鼠竄而去。聽說回到衙門就患瞭頭疼，半夜就死瞭。
第二天晚上，梅女來瞭，一見面就興高采烈地說：“真痛快！總算出瞭這口惡氣！”封生這才問：“你們究竟有何仇怨？”梅女說：“不是早就告訴你瞭嗎？受賄誣奸的，就是這傢夥！我含冤已經多年瞭。每每想求你替我伸冤昭雪，總是自愧對你還沒半點好處，所以才欲言又止。昨天碰巧聽見打架，偷偷一聽，沒承想正是仇人！”封生也驚訝地說：“原來他就是誣害你的那個壞蛋！”梅女說：“他在這縣裡當典史十八年瞭，我含冤而死也十六年瞭！”封生又問老太婆是誰，梅女說是一個老鴇兒；又問愛卿，梅女說：“她正在生病呢。”
大冤已報，梅女這才微笑著對封生說：“我當初說過結合有期，現在不遠瞭。你曾說過情願傾傢蕩產贖我，自己還記著嗎？”封生說：“今天還是那份心思。”梅女說：“實話告訴你吧：我死的那天就已經轉生在延安展孝廉傢瞭。隻因為大仇未報，所以至今滯留在這裡。現在請你用新佈做一個小口袋把我的鬼魂裝上，讓我隨著你去。你到那裡就向展傢求婚，我保證他傢一定答應。”封生還擔心兩傢門第相差懸殊，不一定成功。梅女說：“放心，隻管去吧。”又囑咐封生說：“途中千萬別呼喚我。待到成婚的晚上，將小佈袋掛在新娘子頭上，趕緊呼喚‘莫忘莫忘’，就大功告成瞭。”封生一一答應著。準備停當後，封生把小佈袋打開，梅女跳瞭進去，然後一齊上延安。
延安果然有個展孝廉，有個姑娘，長相挺俊，就是有癡呆病，舌頭又常伸在唇外，就像大熱天狗喘氣一樣，難看又嚇人，所以十六歲瞭，沒有敢來提親的，這簡直成瞭爹娘的一塊心病。封生先登門遞上帖子，介紹瞭自傢情況；然後托媒說親。展傢自然高興，便把封生招贅到傢中來。舉行婚禮的時候，新娘子依然傻乎乎的，什麼禮節也不懂，兩個婢女一邊一個扶著拖著才進瞭洞房。婢女們離開後，她竟然解開上衣大襟，露出乳房，直沖著封生憨笑。封生便取出小佈袋掛在新娘子頭上低聲呼喚起來：“莫忘莫忘！”新娘子聽到呼喚聲，沉思起來，凝神對封生端詳著，目光漸漸亮起來。封生笑著說：“您不認得小生瞭嗎？”又舉著小佈袋搖晃搖晃，新娘子清醒瞭，這才急忙掩上衣衿，兩人親親熱熱說笑起來。第二天清早，封生先上堂拜見嶽父。展舉人安慰他說：“我閨女癡呆無知，蒙你看得起，既然成瞭親，你如有意，我傢有些聰明丫鬟，你看中哪個，我一定贈給你，決不吝惜。”封生竭力辯白，說小姐並不傻，舉人倒疑惑不解起來。一會兒，女兒也上堂來拜親，舉止大方知禮，舉人更加驚異，女兒微微一笑而已。舉人詢問其中緣故，女兒羞澀難說，還是封生從旁把情由大體述說一番。舉人更加高興，比以前更疼愛這個女兒。從此讓兒子大成與封生一塊兒讀書學習，一切供應都很豐盛。
過瞭一年多，先是大成逐漸對封生流露出瞧不起的神色，郎舅之間不再和睦；接著奴仆們也看人下菜碟，開始在主人面前講封生的壞話。展舉人聽多瞭流言蜚語，對封生的禮數也不那麼講究瞭。展女覺察到這些，就勸封生說：“丈人傢終究不是長久住處。那些長住丈人傢的，全是些廢物。趁現在還沒有大裂痕，咱還是早點回傢吧。”封生也深以為然，於是向嶽父告辭。舉人想留下閨女，展女不願意。這一來，父親加兄長都火瞭，索性不給車馬。展女便拿出自己的首飾變賣瞭，雇瞭一套車馬回傢。後來舉人還寫信讓女兒回娘傢看看，展女堅持不去。直到封生中舉，兩傢才通好往來。