劉海石是蒲臺人，十四歲時，隨傢人到濱州躲避戰亂，與濱州書生劉滄客同拜一個老師學習，兩人關系很好，便結拜為兄弟。沒過多久，劉海石父母雙亡，奉喪回瞭原籍，此後一直杳無音信。
劉滄客傢境富裕，四十歲生瞭兩個兒子。長子劉吉，十七歲瞭，是縣裡的名士。次子也很聰明伶俐。後來，劉滄客又娶瞭本縣倪傢的姑娘為妾，對她非常寵愛。過瞭半年，長子患頭痛病去世，夫妻大為悲傷。不久劉滄客的妻子又病故；過瞭數月，大兒媳也死瞭，傢中的奴婢傭人也一個接一個地去世。劉滄客接二連三屢遭不幸，幾乎不能忍受。
一天，他正在獨自悶坐，忽然看門人進來稟告：劉海石來瞭。滄客很高興，急忙出門恭迎入坐。剛要問候寒暄，劉海石忽然吃驚地望著他說：“老兄，你有滅門之禍，不知道嗎？”劉滄客目瞪口呆，不明白是怎麼回事。劉海石又說：“很久不通音信，我估計你近來的狀況就未必很好！”劉滄客聽後，忍不住掉下淚來，就將傢中近來發生的災難，如實相告。劉海石也難過得落瞭淚，既而又轉悲為喜，笑著說：“這場災難還沒完，所以我先是為你悲傷；但幸虧遇到我，又該為你慶賀。”劉滄客說：“久不見面，難道你精通瞭給人看病的越人術嗎？”劉海石回答說：“這不是我的專長。看看宅子風水、或給人相相面我到是比較在行。”劉滄客很歡喜，便求他相看住宅。劉海石裡裡外外察看瞭一遍後，又要求再看看傢中所有成員。
劉滄客按他的吩咐，把全傢人都集合到堂屋，挨次一一地指給劉海石。輪到倪氏時，劉海石忽然仰天大笑不止。眾人正驚奇時，就見倪女嚇得渾身打顫，面無人色；整個身體驟然縮短到二尺多長。劉海石用界尺敲敲倪女的頭頂，發出一種像敲石罐的聲音。他又上前揪住倪女的頭發，仔細檢查她的腦後，見有幾根白毛，伸手就要拔去。倪女縮著脖子，跪在地上哭著說馬上就走，求他不要拔瞭。劉海石怒斥道：“你還想害人嗎？”硬將白毛拔去瞭。那女子隨即變成瞭一隻黑色像貍一樣的動物。眾人都異常驚懼。劉海石把那動物抓來放到袖子裡，看著劉滄客的兒媳說：“她受毒很深，背上肯定有異樣的變化，請讓我檢查一下。”媳婦害羞，不肯脫衣服。劉的兒子執意讓她脫下，見她背上長著白毛，有四指多長。劉海石用針給她挑出，說：“這毛已老，再過七天就沒救瞭。”劉海石又看滄客的兒子，見背上也長著二指多長的白毛，便說：“這些毛若再長一個多月，你也沒命瞭。”他又逐個察看瞭劉滄客及傢人，一一挑去瞭白毛，對眾人說：“我若不及時趕來，全傢人沒有再活的瞭！”有人問：“這是個什麼東西？”劉海石回答：“也屬狐類，專靠吸取人的精氣為生，最能置人於死地。”劉滄客說：“好久不見，你怎麼能這樣料事如神，莫非是神仙嗎？”劉海石笑著說：“我這不過是跟師傅學到的一點雕蟲小技罷瞭，怎敢稱神仙呢？”滄客問誰是他師傅，劉海石說：“山石道人。剮才這東西，我還治不死它，要獻給師傅，讓他處置。”說完就告別要走，一抬手覺得袖子空空的，驚駭地說：“跑瞭！尾巴上還有大毛沒拔去，竟然逃瞭。”眾人駭然。劉海石忙安慰說：“他脖子上的毛已拔瞭，不能再變成人，隻能化成獸類，不會跑遠。”說著就進屋看看貓，又出門看看狗，都說不是。打開豬圈門看時，劉海石笑著說：“在這裡呀！”劉滄客過去一看，果然多瞭一頭豬。那豬聽到劉海石的笑聲，立時伏在地上一動也不動。劉海石提著耳朵把它抓出來，見尾巴上果然有一根自毛，堅硬如針。才要拔掉，那豬翻轉哀鳴不讓撥。劉海石氣憤地說：“你作孽這麼多，還想一毛不拔嗎？”邊說邊強行拔掉，那豬隨手又化為貍。劉海石將它收到袖中要走，劉滄客苦苦挽留，才在一起吃瞭頓飯。臨行前，劉滄客問他什麼時候再見，劉海石說：“這事難以預定。我師傅立下宏圖大志，常派我們邀遊世上，搭救眾生，以後未必沒有見面的機會。”
分別後，劉滄客細想劉海石師傅的名字，才恍然大悟地說：“海石大概已變成仙人瞭！‘山石’合起來是‘巖’字，正是仙人呂洞賓的名字。”