尚生，是泰山人，平日他獨自一人在書房裡讀書。一個秋高氣爽的夜晚，天上繁星閃爍，明月當空高照。他一個人徘徊在月影花陰之下，一時之間，心頭遐想萬千。忽然一個女子跳墻進來，對尚生說：“秀才，何以這樣沉思呀？”尚生抬頭一看，見這女子容貌美麗，猶如仙女。他十分驚喜，急忙擁抱著就進瞭屋。二人親密溫存之至，女子自我介紹說：“姓胡，叫胡三姐。”尚生問她的住處，女子笑而不答。尚生也就不再追問，隻希望永遠歡好罷瞭。自此以後，胡三姐夜夜來會，從不間斷。
一夜，尚生與胡三姐對坐燈前。尚生目不轉睛地看著她，越看越覺三姐美。三姐笑著說：“你眈眈地看著我做什麼？”尚生回答說：“我看你長得像紅葉碧桃，就是看一夜也看不夠。”三姐說：“我長得這樣醜你都看不夠，若見到我四妹，還不知神魂顛倒到什麼樣子？”尚生聽瞭更加動心。恨不能馬上見到四姐。接著就下跪請求三姐介紹四姐來相見。
第二天晚上，三姐果然領著四姐來瞭。四姐年紀十五六歲，長得既像露水下的荷花，又像霧潤下的杏花，嫣然含笑，嫵媚動人。尚生一見，欣喜若狂，急忙請她坐下。這時三姐與尚生一起說話，四姐隻是低頭含羞，用手擺弄身上的繡帶，一語不發。一會兒，三姐起身告辭，四姐也要一同走。尚生一手拉住四姐不放，眼睛看著三姐說：“請幫著說句話吧！”三姐說：“狂郎性急瞭，就請妹妹稍待一會兒吧！”四姐沒說話，三姐便一人走瞭。
尚生與四姐極為歡好，接著就互相傾吐自己的生平，越說越知己。四姐自己說是狐女，尚生貪戀她美貌，也不覺怪異。四姐說：“三姐也是狐女，但很狠毒，她已經殺瞭三個人瞭，隻要被她引誘上瞭鉤，沒有不死的。承蒙你這樣愛我，不忍心看著你死去，勸你早日與三姐斷絕。”尚生聽瞭很害怕，請求四姐想個辦法。四姐說：“我雖是狐，但得到瞭仙人的正法。我寫一張符貼在你寢室的門上，就可以使她退去。”隨即寫瞭一張符交給尚生貼在門上。天色將明時，三姐又來瞭，見瞭門上的符，恨恨地說：“小妮子真是負心人！傾愛新郎，就不想著引線搭橋的人瞭。你二人本來就有緣分，我又不嫉恨你們，何必這樣對待我呢？”說罷就走瞭。
過瞭幾天，四姐因為有事要到別處去，與尚生約好隔夜再來。這天尚生無事，就到野外閑逛。山下原來就有一個桷樹林子，朦朧中忽然從林子裡走出一個少婦。這少婦長得也很有風韻，走近尚生說：“你為什麼每天戀著胡傢姊妹？她們又不能給你一文錢。”說著拿出一貫錢交給尚生，說：“你先拿回去，買點好酒，我回去拿點菜肴來，今晚和你好好快樂快樂。”
尚生拿回錢來，按婦人的吩咐買瞭酒。稍呆一會兒，少婦果然來瞭，把燒雞、火腿放在桌子上，抽出自帶的小刀割成小塊，就與尚生飲酒說笑，歡樂非常。酒後二人就息燈上床，這婦人非常淫蕩。直到天明起床，她正穿鞋時，忽聽有人聲，側耳一聽，人已走入帳幕內，一看，是胡傢姊妹。婦人一見倉惶逃竄，慌忙中掉瞭一隻鞋在床上。胡傢二女追著罵道：“騷狐！怎敢與人睡覺！”說著追瞭出去，過瞭一會兒才回來。四姐抱怨尚生說：“你真沒出息，竟與騷狐匹配！我不能再親近你瞭！”怒氣沖沖地就要走。尚生既羞愧又惶恐，連連認錯，態度懇切。三姐又從中和解，四姐才漸漸消瞭氣，又和以前一樣相好瞭。
一天，一個陜西人騎著頭驢來拜訪尚傢。尚生的父親開門後，那人就說：“我是來尋找妖精的，已經找瞭很長時間瞭，近來才知道在你這裡。”尚父因聽這人說話奇怪，就問詳情。那人回答說：“小人天天在外，周遊四方，一年中八九個月不在傢。我弟弟在傢被妖精蠱惑而死。我回來聽說非常氣憤，決心找到妖精除掉它！我已奔走瞭幾千裡路瞭，一直沒找到蹤影。現在發現在你傢，不除掉它，你傢也將有人繼我弟弟之後被害死！”
這一段時間裡，尚生與狐女來往密切的事，尚父也略有耳聞。聽陜人這一說，心裡很害怕，就請陜人進屋，要求快作法除妖。陜人拿出兩個瓶子，擺在地上，念瞭很長時間的咒語，就見有四團黑煙分別鉆入兩個瓶子裡。陜人說：“全傢都到齊瞭！”接著拿出豬膀胱蒙住瓶口，捆封得嚴嚴實實。尚父很高興，執意留陜人吃飯。尚生知道這一切，心裡很覺可憐。他走近瓶子偷看，就聽四姐在瓶中說：“坐視不救，真是負心人！”尚生更加動心，急忙去開瓶封，但結子很牢固，解不開。四姐又說：“不用費勁瞭，隻要放倒壇上的大旗，用旗上的鉞頭刺破豬膀胱，我就能出去瞭。”尚生照辦瞭，就見一絲白氣從瓶中冒出，升往天空中去瞭。陜人飯後出來，見壇上大旗放倒在地，大驚說：“逃走瞭！這一定是公子幹的。”他拿起瓶子搖瞭搖，又貼近耳朵聽瞭聽說：“幸好隻跑瞭一個！那一個活該不死，可以赦免她！”說罷，帶上瓶就告辭瞭。
後來，尚生在地裡看著傭人割麥子，遠遠看見四姐坐在樹下，尚生走過去拉住她的手安慰她。四姐說：“別後十多年瞭，今大丹已煉成，但還是沒有忘記郎君，因此再來看看你。”尚生要求她一起回傢，四姐說：“我已今非昔比瞭，不能再染紅塵，以後再見吧！”說完，就不見瞭。
又過瞭二十多年，尚生正獨自一人在傢，見四姐從外面來瞭，便高興地迎接她。四姐對尚生說：“我現在已列入仙人籍瞭，本來不應再下凡塵，但感念你的恩情，特來告訴你的去世之期。你可早作準備，也不要悲傷，我一定想法度你為鬼仙，也不會受苦。”說罷即辭別而去。
到瞭四姐說尚生將死的那一天，尚生果然去世瞭。尚生是我朋友李文玉的親戚，這事李文玉親自見過。