孔生名雪笠，是孔聖人的後代。為人風雅，善於作詩。他有個好朋友在天臺當縣官，來信邀請他。孔生前往，正碰上好友死去，他在那裡窮困潦倒，回不瞭傢，就住在菩陀寺，給廟裡的和尚抄寫經文。
寺廟西邊一百多步遠，有座單先生的宅子。單先生是大傢子弟，因為打瞭個大官司，傢境破落下來，傢口不多，搬傢住到鄉間去瞭，這所宅子就空閑下來。
一天，大雪紛飛，路無行人，孔生偶爾經過單傢門口，隻見有個少年走出來，眉清目秀，穿戴考究。這少年看見孔生，趕忙快步過來，作揖行禮，說瞭幾句問安的話，就請孔生到傢裡坐坐。孔生喜歡這人，就爽快地答應瞭，跟著進瞭宅子。宅內房間不算寬綽，到處懸著錦帛幕帳，墻上掛著不少名人字畫。案子上有本書，題簽寫的是《瑯瑣記》。孔生拿起書來翻看一遍，內容都是沒看到過的。孔生以為住在這宅子裡的自然是房主，也就不問少年的出身傢世。那少年卻仔細詢問孔生的情況，很表同情，勸孔生開塾房教學生。孔生嘆息說：“在外地作客的人，誰肯推薦介紹呢？”少年說：“如果你不嫌我愚笨，我願意拜你為師。”孔生很高興，表示不敢當師父，就做朋友吧。孔生就問：“這宅子怎麼總是鎖閉著呢？”少年回答說：“這是單傢宅子，因為單公子一向住在鄉下，所以老是空閑著。我姓皇甫，老傢在陜西，因為傢裡宅子被野火燒毀，所以暫時借住。”孔生這才知道少年不是單傢人。當天晚上，兩人說說笑笑，很是投緣，就留下睡在一張床上。
天剛亮，就有個童子到房裡生起爐火。少年先起床到裡面去瞭，孔生還圍著被子坐在床上。童子進來說：“老太爺來瞭！”孔生慌忙穿衣起床。一個頭發霜白的老頭兒進來，懇切地道謝說：“先生不嫌棄小兒愚頑，願意教他念書。這孩子剛學習，寫字也很不像樣子，請您不要覺得是朋友，就不以老師的身份嚴格要求他。”說完，贈送給孔生一身錦衣，還有貂皮帽子、襪子、鞋子各一件。看著孔生洗過臉、梳好頭，就招呼擺酒上菜。這裡的桌圍子、椅披子等物件兒，也說不上是什麼做的，樣樣光彩照眼。斟過幾遍酒，老頭起身告別，拄著拐杖去瞭。飯後，公子送上要讀的課本，都是古體詩文，並沒有當時規定的八股文章。孔生問他緣故，公子說：“我並不求取功名啊！”到瞭傍晚，又擺上酒席，公子說：“今晚痛痛快快喝一壺，明天以後，怕耽誤瞭學業，就不許喝酒瞭。”又叫過童子來，說：“去看看老太爺睡瞭沒有，要是睡瞭，就暗地裡把香奴叫來。”童子去瞭，先拿來一個繡花袋子裝著的琵琶，稍過一會兒，一個丫環進來，穿紅著綠，艷麗動人。公子叫香奴彈奏《湘妃怨》曲子。這丫環用象牙簽子彈撥，聲調激揚哀烈，節奏也不像平常聽過的那樣。公子又讓拿大杯子來勸酒，熱鬧到三更天才散席。
第二天起早，孔生和公子一塊兒讀書。公子很聰明，看過就能背誦，兩三個月過後，寫的文章就已非常出色。他們兩人約定，五天喝一次酒，每次喝酒必招呼香奴來。一天晚間，孔生喝得痛快，兩眼直盯著香奴。公子已經明白孔生的心思，就說：“這個丫環是我父親收養的。老兄你遠離傢鄉，沒有妻子，小弟我日夜都在替你謀慮這事，不久就能給你找一個好伴侶。”孔生說：“如果肯幫忙，必得找個像香奴這樣的。”公子笑瞭笑，說：“你真是少見多怪的人呢。要像香奴這樣子就算好的，那你的願望是很容易滿足的。”住瞭半年，孔生想到城外逛逛，到瞭大門口，隻見兩扇大門外面上著鎖，問是什麼緣故。公子說：“傢父怕交往分心思，所以閉門謝客。”孔生聽瞭，也就安下心來。
這時正是大暑天，又潮又熱，他們就將書房搬到後花園亭子裡。孔生胸間紅腫起來有桃子那麼大的一塊瘡，經過一夜腫得碗大瞭，痛得直噯唷。公子早晚來問候看望，連吃飯睡覺都顧不得瞭。又過瞭幾天，那瘡更厲害瞭，孔生連飯也吃不下。老太爺也來看望，對坐著隻是長聲嘆氣，沒有法子。公子說：“孩兒前天夜裡思慮，先生這種病癥，隻有嬌娜妹子能夠治療，派人去姥姥傢招呼她回來，怎麼這麼長時間還沒來呢？”一會兒，童子進來說：“嬌娜姑娘回來瞭，大姨和松姑娘也一道來瞭。”皇甫父子急忙快步迎出去瞭。
一會兒，公子領著妹妹來看望孔生。這嬌娜年紀大約十三四歲，嬌美的眼神流動著聰敏的光華，窈窕的身段呈現出綠柳般的姿態。孔生看到這般美貌，竟然忘記呻吟，精神也一下清爽起來。公子就說：“這是哥哥我的好朋友，勝過親兄弟。妹子你可要好好給他治病呵！”女子這才收斂起害羞的神態，捋起袖子，坐在床邊給孔生看病。
在號脈的時候，孔生聞得一股香氣，勝過蘭花。女子笑著說：“是應當得這種病，心脈跳動就說明問題瞭。雖然病情危急，但仍然可以治好。隻是腫塊已經凝聚住，非得動刀削割皮肉才行。”於是摘下手臂上的金鐲子安放在腫起的地方，慢慢地按下去。那瘤子突出一寸多，高出到鐲子外面，可是四周的紅腫也都圈束在裡面，不像原先碗口那麼寬闊瞭。嬌娜用手掀開衣襟，解下佩刀，那刀刃比紙還薄。嬌娜一手按著鐲子，一手握著小刀，輕輕地靠近瘡根割著。那紫色的瘀血流淌下來，沾污瞭床席。孔生因為接近美人，不僅不覺得疼痛，而且還擔心很快做完瞭手術，反而不能多靠近一會兒呢。不多會兒，爛肉割掉，像是樹上刮下來的木瘤子。
嬌娜又叫端水來，親自清洗割過的地方；又從嘴裡吐出個紅丸子，有彈子般大，放在肉上，按著讓彈丸轉遊。才轉一圈，孔生覺得身上熱火蒸騰；又轉一圈，覺得酥酥發癢；轉瞭三圈，全身涼爽，沁進骨髓。嬌娜收起紅丸放進嘴咽下肚去，說：“好瞭！”快步走瞭出去。孔生急忙起身趕過去道謝，怪病頓時消失瞭。可從此後，孔生思念起那美麗的容貌，痛苦得難以自已。
從這天起，孔生扔掉瞭書本，傻呆呆坐著，什麼事也沒有心緒做。公子已經看出孔生的心事，就說：“我為老兄尋求，發現一個好伴侶。”孔生問：“是誰？”說：“也是小弟的親屬。”孔生凝神細想瞭好久，說：“不必瞭！”對著墻念著：“曾經滄海難為水，除卻巫山不是雲。”公子領會瞭他的意思，說：“傢父很欽佩你的高才，很想和你結成親戚。但我隻有一個妹子，她年齡太小。我有個姨媽的女兒叫阿松，已經十八歲瞭，並不粗醜。如果不信，阿松每天都到花園散步。你等在前面廂房裡，就可以看到她瞭。”孔生聽從瞭公子的話，果然看見嬌娜陪伴著個美人走來。彎彎的黑眉，纖小的腳上穿雙鳳頭鞋，美貌和嬌娜不相上下呢。孔生非常高興，請求公子當媒人。
第二天，公子從內眷房裡出來，道喜說：“成瞭！”於是，收拾出另外一個院子，給孔生辦喜事。這天晚上，鼓樂喧天，熱鬧非凡，孔生見到那隻能仰望的仙女，忽然和自己同睡在一起，真要懷疑那廣寒宮未必是在天上瞭。
成親之後，孔生心情非常愉快。一天晚上，公子對孔生說：“你教我學詩寫文的恩惠，永遠難忘。近來單公子打完官司回來瞭，要這宅子要得很急，我傢打算搬到西邊去。這種情況難以再在一塊瞭，因此離別時難舍的心情總是縈繞心頭。”孔生表示願意跟著一塊兒搬走。公子勸孔生回老傢，孔生很是為難。公子說：“不用發愁，可以馬上送你上路。”不多會兒，老太爺領著松娘來瞭，贈送給孔生黃金一百兩。公子握住孔生和松娘的手，囑咐他們閉上眼睛不要看。孔生就覺得輕飄飄地升到空中，隻感到耳邊風聲呼呼鳴叫。過瞭很長時間，公子說：“到瞭！”孔生睜開眼，果然看見故鄉，這才知道公子不是凡人。孔生高興地去敲門，母親出來見到兒子回來真是出乎意料，又見到漂亮兒媳，心裡歡喜極瞭。大傢高興，互相問好。孔生回頭一看，公子卻無蹤影瞭。
松娘侍奉婆婆很孝順，漂亮賢惠的名聲傳播四方。次年，孔生考中進士，被派到延安當官，帶著傢眷上任，老母親因為路遠沒有去。松娘生瞭個男孩，名叫小宦。後來孔生冒犯瞭上級被罷瞭官，結不下案來，也不能回老傢。
一次，孔生偶然去野外打獵，遇見個美貌少年騎匹黑馬，一遍遍看他。孔生細細一看，原來是皇甫公子。他拉住韁繩停下馬，兩人又是傷心又是高興。皇甫公子邀請孔生到傢裡坐坐，兩人到瞭一個村落，林木稠密，枝葉蔽日。到瞭皇甫傢門口，那雙扇大門上滿釘著金色門釘，像個世代官宦傢庭的樣子。孔生詢問嬌娜，回答已經出嫁瞭；又問嶽母，回答已經去世瞭，孔生很是感慨傷心，住瞭一宿回去。孔生又和妻子一同回到公子傢來，嬌娜也來瞭，抱著孔生的兒子逗著玩，說：“姐姐亂瞭咱傢的種瞭！”孔生拜謝嬌娜治病的恩情。嬌娜開玩笑說：“姐夫現在是貴人瞭。瘡口已愈合，沒忘瞭疼吧！”妹夫吳郎也來拜見瞭，住瞭兩夜才回去。
一天，公子滿臉愁容，對孔生說：“上天降下禍殃，你能不能救救我們呢？”孔生不知要出什麼事，隻是自告奮勇要承擔起來。公子急忙出去，招呼全傢人都進來，圍拜在堂上。孔生十分驚奇，忙問什麼事。公子說：“我不是人類，是狐精。如今要遭受雷轟的劫難。你要肯舍出命來救助，我一傢子還有希望生存；如果不願意，請抱著你兒子就走，別受連累。”孔生發誓要和皇甫傢同生共死。皇甫公子就讓孔生執劍站在大門口，囑咐說：“雷霆轟擊，不要妄動！”孔生執劍站在門口，果然陰雲密佈，天昏地暗，回頭看原來的宅子，不再是高門大戶，隻是座高大的墳墓聳立著，還有個大窟窿，一眼望不見底。
正在驚奇之時，一聲霹靂，地動山搖，狂風暴雨，拔起大樹。孔生被震得耳聾眼花，仍然屹立不動。忽見煙霧黑雲中有個鬼物，尖嘴長爪，從洞裡抓出個人來，隨著煙霧上去。孔生瞅那衣服鞋子，覺得像是嬌娜。於是趕緊一蹦跳離地面，揮手一劍砍去，那人隨手掉下來。猛然一個炸雷，孔生被震倒在地，死瞭過去。
一會兒，天氣放晴，嬌娜蘇醒過來，一看孔生死在一旁，放聲大哭說：“孔郎為我而死，我還能活著嗎？”松娘也走出來，兩人抬著孔生進瞭傢。嬌娜讓松娘捧著孔生的頭，讓哥哥用金簪子撥開孔生的牙，自己捧著孔生的臉，用舌頭將紅丸度進孔生口裡，又嘴對嘴地吹氣。紅丸隨著氣進入孔生的咽喉，咯咯出聲。不大會兒，孔生蘇醒過來，看見傢人都在面前，仿佛做瞭場惡夢。
於是，全傢團圓，驚慌過去，滿門喜歡。孔生認為這荒墳不能長久住下去，提議一塊兒回老傢。全傢贊成，隻有嬌娜有些猶豫。孔生提出請吳郎也一塊去，又顧慮老父老母不願意離開他們，商量多時也沒個結果。忽然，吳傢一個小仆人滿頭大汗，氣喘籲籲地跑瞭進來。大傢吃驚地盤問，原來吳傢也在這天遭到劫難，全傢都死瞭。聽到這消息，嬌娜跺腳痛哭，淚流滿面。大傢一起安慰她，勸解她。這樣，一塊兒去孔傢的打算才定下來。
孔生進城料理瞭幾天事務，就連夜收拾行李，一起回鄉瞭。到瞭傢鄉，孔生將皇甫一傢安排在一個閑園子裡，經常反鎖著門，隻有孔生和松娘來，才打開讓進去。孔生和公子兄妹，下棋飲酒，談笑歡宴，親熱得像是一傢人。小宦長大瞭，相貌娟秀，性情有點像狐仙，到街市上遊玩，人們都知道是狐仙的兒子。